民营银行领域正展现“冰火两重天”的生存图景：头部机构凭借生态优势主动下调存款利率后仍保持竞争力，中小机构则不得不利用相对较高的存款利率应对揽储压力。存款利率分化反映出行业马太效应凸显，2024年度业绩报告显示，微众银行、网商银行在营业收入与净利润维度实现断层式领先，而部分区域型银行则面临较大盈利压力。
当前，民营银行在负债端与资产端均受到制约：在负债端，随着利率下行，“高息+线上”吸储模式遭遇挑战；在资产端，主要依赖消费信贷和小微企业贷款，抗风险能力较弱。业内人士认为，民营银行需要通过深耕垂直领域、强化科技赋能、提高中间业务比重、拓展获客渠道等方式，在利率下行周期寻找新的生存空间。
存款利率分化
近期民营银行纷纷下调存款利率，但存款利率水平明显分化。头部民营银行存款利率较低，以微众银行为例，该行自4月29日起将5年期、3年期、2年期个人存款利率统一下调40个基点，至1.6%；1年期个人存款利率下调20个基点，至1.6%，调整后存款利率甚至低于部分国有大行、股份行。
相比之下，其他民营银行存款利率相对较高，例如福建华通银行虽然于近期频繁调整存款利率，但调整后的利率水平仍具有竞争力。该行4月13日将3个月期、3年期、5年期个人定期存款挂牌利率分别调整为1.3%、2.7%、2.6%；4月21日将2年期、3年期、5年期个人定期存款挂牌利率调整为2%、2.45%、2.5%。
上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚认为，民营银行存款利率出现上述分化，主要缘于经营模式不同。
作为民营银行的领军者，微众银行和网商银行凭借各自独特的生态体系打造了差异化竞争优势。“微众银行依托微信庞大的用户基础，不仅积累了可观的储户规模，还形成了较强的用户黏性。这使得该行在存款定价策略上更具灵活性，即使设定较低的存款利率，仍能通过庞大的理财业务保持较高的资产管理规模(AUM)。也就是说，客户资金可能从存款转向理财，从而使得该行在负债端成本控制方面具备优势。”曾刚说。
而绝大多数民营银行缺乏这种优势，叠加网点少、缺乏品牌影响力等劣势，持续面临较大的获客与揽储压力。曾刚表示，维持相对较高的存款利率成为这类银行吸收存款的主要手段，虽然它们在逐步下调存款利率，但利率水平仍普遍高于其他类型银行。不过，民营银行难以找到充足的高收益资产来匹配负债，这也在倒逼其存款定价趋向理性化。
值得一提的是，得益于资产端客户下沉以及数字化赋能等因素，尽管民营银行负债成本普遍偏高，但净息差仍显著优于其他类型商业银行。根据国家金融监督管理总局数据，2024年四季度民营银行平均净息差为4.11%，显著高于大型商业银行的1.44%、股份制商业银行的1.61%、城市商业银行的1.38%、农村商业银行的1.73%。
马太效应凸显
上述存款利率分化态势正是对民营银行行业格局的映射。从19家民营银行2024年度业绩报告来看，马太效应凸显：微众银行、网商银行凭借生态优势实现断层式领先；中部梯队通过区域深耕与特色经营寻求突破；尾部机构则存在资本补充与资产质量的双重压力。
2024年度业绩报告显示，微众银行以381.28亿元营收、109.03亿元净利润稳居行业榜首，网商银行凭借213.14亿元营收、31.66亿元净利润紧随其后。在第二梯队中，苏商银行实现营收50.06亿元、净利润11.58亿元，新网银行实现营收63.7亿元、净利润8.11亿元。
整体来看，近半数民营银行2024年营业收入同比下降，其中蓝海银行降幅超39%。此外，多家民营银行出现“增收不增利”现象，有的更是录得经营亏损。例如，亿联银行2024年营业收入同比微增2.4%，至10.91亿元，其中利息净收入同比增长9%，至9.53亿元，贡献了87.35%的营收占比。然而，净利润同比减少7.3亿元，至-5.9亿元。究其根源，该行资产减值损失同比激增193%，至14.71亿元，吞噬了利润空间。资产质量方面，该行2024年不良贷款率为2.77%，高于其他民营银行，且同比上升了1.16个百分点，资产质量明显恶化。
业内人士认为，民营银行经营承压凸显结构性矛盾。民营银行高度依赖利息收入，业务相对单一，随着市场利率持续下行，同业竞争加剧，其盈利压力加大。记者梳理发现，多家民营银行的利息净收入占营收的比重超80%，即便是在财富管理领域布局领先的微众银行，2024年其利息净收入占营收比重仍高达79.2%。
此外，民营银行多定位于服务中小微企业、区域产业链等，但是随着国有大行对普惠金融投放力度不断加大、城商行深耕本地市场，民营银行的业务优势逐渐减弱。同时，民营银行资产端集中在消费信贷和小微企业贷款领域，受宏观经济环境波动影响较大，抗风险能力较低。
聚焦垂直领域
面对上述问题，业内人士认为，民营银行需要在资产负债管理层面转向采用精细化、多元化策略，如优化资产端结构、提高中间业务占比、强化流动性管理。
在存款利率普降的背景下，民营银行高息揽储面临利差收窄和监管政策的双重压力。叠加线上渠道红利逐步消退，客户黏性不足，容易形成存款“搬家”现象。曾刚认为，民营银行可尝试打造开放银行生态，与更多第三方平台合作，拓展获客渠道；加强个人理财、财富管理的产品创新，提供差异化解决方案，增强客户黏性。
相关资料显示，与其他类型商业银行相比，民营银行的发展模式差异较大，且更多依赖线上渠道。在19家民营银行中，微众银行、网商银行等为纯线上经营，没有线下网点；其他有线下网点(一行一店)的民营银行，大部分定位于互联网和数字化发展方向，例如苏商银行曾定位于“科技驱动的O2O银行”。
在资产端，业内人士认为，民营银行需聚焦垂直领域，例如聚焦生物医药、新能源等产业链，通过“行业专家+数据风控”构建经营壁垒；提升科技赋能效率，通过大数据和智能化风控精准识别风险、降低运营成本，提升小微企业贷款和供应链金融的服务效率。
