飞行汽车出行，无人机送快递，空中观赏迪士尼烟花……低空经济快速发展，涉及农业、工业、旅游业等多个行业，成为培育新质生产力的重要赛道。针对产业发展需求，银行正通过创新信贷产品、优化服务模式，助力低空经济稳步“起飞”。

银行“抢滩”低空经济新蓝海

据中国民用航空局预测，2025年中国低空经济的市场规模将达1.5万亿元，到2035年有望达3.5万亿元。从安徽的无人机产业链到深圳的城市空中交通试点，一场以金融赋能低空经济的实践展开，为这一万亿级新兴产业保驾护航。

已有多家全国性商业银行入局低空经济，加大相关产业信贷投放。邮储银行、光大银行、建设银行等通过专项信贷、产融结合等创新模式，为无人机物流、eVTOL(电动垂直起降飞行器)制造等民营企业量体裁衣，提供创新信贷模式，注入金融活水。

安徽是全国首批全域低空空域管理改革试点省份。以滁州的澜图精密制造有限公司(下称“澜图精密”)为例，澜图精密属于轻资产、高研发投入的科技型企业，但采购原材料的资金缺口成为其发展路上的“拦路虎”。

为此，邮储银行安徽省分行创新推出多种纯信用产品，通过“看未来”评价模型，综合评估企业研发投入、专利储备及订单稳定性，量身打造融资方案。

在深圳，某低空经济领域代表性企业在原材料采购、核心产品系统及软件研发等方面存在大额资金需求。建设银行深圳分行结合该企业采购、结算特点，针对其国内采购、研发投入需求，定制“国内信用证+福费廷”组合融资方案。在付款阶段，为其提供大额授信额度并开立国内信用证替代原电汇付款方式，降低了企业自有资金占用。

银团贷款破局企业融资难题

既要“飞得快”，也要“飞得稳”。尽管商业银行积极布局低空经济领域，但对这一新兴产业的金融支持仍面临多重挑战，呈现“头部企业资金充足，小微企业融资较难”的局面。

当前，部分银行已经入局，但有的还在观望。业内人士表示，低空经济企业普遍具有“三高”特征(高技术门槛、高研发投入、高风险系数)，这对传统银行风控体系提出了全新考验，金融机构正通过创新信贷模式破解企业融资瓶颈。

“低空经济产业链较长、投入成本较高，需要长期稳定的资金支持。”某股份制银行信贷部负责人坦言，如果空域开放进度不及预期，企业的商业应用场景将受到限制，进而影响还款能力。

一位银行业分析师表示，虽然深圳、海南等地已开展低空空域管理改革试点，但全国性开放政策尚未明确。而且，无人机、飞行汽车等新型资产缺乏市场流通数据，银行难以准确评估抵押物价值。

银团贷款模式的引入，有效分散了银行的风险。今年4月，小鹏汇天获5家银行联合授信，引发行业关注。建设银行、农业银行、中信银行作为联合牵头行，携手中国银行、兴业银行共同组成银团，向小鹏汇天提供总额达12.6亿元的银团贷款。

“这是全球范围内最大一笔用于飞行汽车生产的银团贷款，在行业内具有开创性意义，也让公司获得了大额、超长期、低成本的银行资金支持。”小鹏汇天工作人员说。

“随着低空经济产业规模扩大，银团贷款有望成为支持重大项目的常态化融资工具。这种模式既能分散银行风险，又能满足企业规模化发展需求。”某国有大行人士告诉记者。

看过去更看未来

融资难，一方面是由于低空经济产业成熟度不足，融资期限错配问题日益凸显，另一方面是因为产业生态尚处于发展初期，项目的培育期往往比银行中长期贷款的年限更长。

传统的银行放贷模式往往基于企业的还款能力，进而获取利息收入，而创投机构以股权投资为主，通过企业成长和股权增值分享收益。因此，低空经济企业融资大多依靠创业投资基金。数据显示，2024年以来，苏州新签约19个低空经济产业基金，总规模超200亿元；广州组建总规模100亿元的低空产业创投基金，旨在推动低空飞行产业链发展，挖掘优质项目，助力当地实现低空产业集群式发展。

当前，多数低空经济企业尚在发展初期，仍处于亏损状态，这促使银行开始重新审视相关业务。“对于低空经济企业，既要看过去，更要看未来。”浦发银行深圳分行相关工作人员表示，“针对这类新兴产业，我们会制定一套专属的信用评估模型。接下来，会考虑对头部创投机构投资的企业进行跟投，学习股权直投的经验。未来，创投和银行可能是‘竞合’关系。”

对此，专家建议，创投具有容忍高风险、尽调更全面的优势，银行则拥有更为灵活的稳定资金，可支持低空经济规模化发展。因此，银行可以深化与创投机构的合作，形成“债权+股权”的立体化支持体系。